Бум Pinduoduo: в китайском eCommerce меняется тройка лидеров

Alibaba и JD.com давно бьются за право называться главным китайским торговцем. При этом в последние годы сформировался и третий игрок, который готов составить им конкуренцию. Главный редактор E-pepper.ru Игорь Бахарев разбирается, как эксперты оценивают шансы стартапа Pinduoduo вырваться на второе место в рейтинге крупнейших eCommerce-проектов Китая.

Внезапный прорыв

Согласно докладу аналитического центра при Министерстве коммерции КНР, в 2018 году объем заказов на продукцию сельского хозяйства и подсобных промыслов через платформу Pinduoduo достиг ¥65 млрд (около $9,39 млрд), увеличившись более чем на 200% год к году. В 2019 году показатель может вырасти до ¥120 млрд. В докладе отмечается, что платформы электронной торговли становятся "мостом" между сельскохозяйственными районами страны и городами, обеспечивая земледельцам быстрый и эффективный выход на покупателей и тем самым повышая уровень жизни в аграрных районах.

Стартап растёт как на дрожжах. Выручка компании увеличилась на 123% в третьем квартале 2019 года до ¥7,51 млрд (около $1,07 млрд). Это чистое третье место рынка.  Эксперты уверены, что рост продолжится и компания сможет вырваться на второе место в рейтинге крупнейших eCommerce-проектов Китая. 

Как следует из данных летнего доклада аналитической компании QuestMobile, число активных пользователей Pinduoduo превосходили JD по крайней мере в течение 12 месяцев. Настоящим триумфом молодого стартапа стал фестиваль покупок "6/18". Эту распродажу ежегодно проводит JD как аналог праздника "11/11" от Alibaba. В последние годы к фестивалю присоединились все китайские ритейлеры.

Что же показала распродажа "6/18"? Лидером традиционно стал Alibaba. Площадки группы посетили 299 миллионов пользователей. При этом Pinduoduo внезапно с большим перевесом вырвался на второе место. Его распродажу посетило 135 миллионов покупателей. При этом на сайт JD зашло лишь 88 миллионов пользователей.

Социальный драйвер

Бум Pinduoduo эксперты объясняют его социальной составляющей. Дело в том, что стратегическим акционером компании является Tencent. Ему принадлежит 18,5% стартапа. И Tencent позволяет Pinduoduo продавать через приложение WeChat lite и подключаться к огромной социальной сети гиганта.

Благодаря поддержке Tencent, потенциал Pinduoduo по росту новых пользователей и увеличению ежегодных расходов клиентов практически неограничен. WeChat насчитывает более 1 миллиарда пользователей. Для сравнения: в Alibaba сейчас лишь 580 миллионов пользователей. 

Pinduoduo уже является крупнейшей социальной платформой электронной коммерции в Китае. Покупатели площадки могут мгновенно делиться информацией о товаре со своими друзьями через WeChat. Они получают серьёзную групповую скидку, если их друзья сделают покупку на Pinduoduo. 

Аналитик-исследователь eMarketer Ман-Чунг Чунг говорит, что Pinduoduo позиционирует себя как своего рода "эльдорадо" для тех, кто ищет выгодную сделку.

"Как только пользователи Pinduoduo входят в приложение, они видят навигационное меню, показывающее продажи со скидкой. Пользователя ждут постоянные всплывающие окна, отображающие выгодные предложения. Покупателям постоянно показывают, насколько ценна их сделка. Преобладают скидки более 90%, и можно легко найти предложения за 1,00 юаня ($ 0,15). Часто появляются всплывающие окна, показывающие групповые покупки, к которым присоединились ваши друзья", - рассказывает он.

Покупают часто, платят мало

С точки зрения продаж, впрочем, ситуация не столь однозначна. Pinduoduo сильно отстаёт от JD, которая специализируется на таких дорогих товарах, как бытовая техника. Кроме этого, JD ориентирована на городских покупателей с гораздо более высокой платёжной способностью. Pinduoduo же ушел "в регионы", площадкой пользуются сельские жители, которые покупают там ультра-дешевые товары.

В 2018 году Pinduoduo увеличил общий объем продаж на 471,6 млрд юаней ($ 68,6 млрд). GMV у JD почти в четыре раза выше, чем у Pinduoduo - 1,68 трлн юаней (243,9 млрд долларов) в прошлом году. Alibaba уже несколько лет скрывает этот показатель, поэтому сравнивать не с чем.

По оценке экспертов Emarketer, Pinduoduo сейчас занимает 7,3% китайского рынка электронной коммерции.

Аналитики ожидают, что выручка JD вырастет на 18% до $81,1 млрд в этом году, а доход Pinduoduo увеличится более чем вдвое до $4,1 млрд.

В мартовском отчете аналитическая лаборатория инвестиционного банка UBS предсказала, что Pinduoduo может обогнать JD по GMV уже в 2021 году. Ожидается, что годовой объем валового товарооборота китайского стартапа в ближайшие три года будет ежегодно расти более чем на 60%.

Обратная сторона бума

Эксперты отмечают, что JD приносит гораздо больший доход, чем Pinduoduo или Alibaba, потому что он берет на себя ответственность за продаваемые продукты, а не просто взимает комиссию за транзакцию.

Pinduoduo же убыточна, причём этот убыток постоянно растёт. Компания вкладывается в расширение своей платформы и маркетинг. В результате, чистый убыток компании увеличился с 281,5 млн. юаней до 1,88 млрд. юаней ($279,8 млн) (сравниваются первые кварталы 2018 и 2019 годов).

Ещё одна проблема Pinduoduo в антипиратских расследованиях. Сейчас компанией занимаются китайские и американские регуляторы, обвиняя платформу в продаже контрафакта. В этом году Pinduoduo даже включили в пресловутый "черный список правительства США" вместе с Alibaba.