Alibaba vs. Amazon: подробное сравнение двух интернет-гигантов

Зачастую Alibaba неправильно воспринимают. И несмотря на раздутую до безобразия рыночную стоимость, эта компания существенно отличается от Amazon. Действительно ли две эти компании должны враждовать между собой?

Сегодня я постараюсь глубже окунуться в суть обеих компаний: что делает их такими популярными, как они зарабатывают деньги, чем они отличаются друг от друга, и какое значение несут для будущего электронной коммерции.

История

 Большинство читателей наверняка знакомы с историей Amazon. В середине 90-х Jeff Bezos основал Amazon для торговли исключительно книгами. С тех пор компания сильно разрослась, и сегодня представляет собой буквально гиганта электронной коммерции из Северной Америки.

 Компания Alibaba была основана в Китае в 1999 году человеком по имени Jack Ma. Ma не использовал технологии Безоса и уж точно не был в курсе его стратегии. Будучи учителем английского языка, он потерпел поражение в двух предыдущих попытках основать собственное дело. Однако несмотря на эти неудачи, он нашел финансы для запуска Alibaba.com – B2B-портала, который позволил соединить западный бизнес с китайскими производителями.

 С тех пор, компания разрослась до размеров крупнейшей в мире интернет-компании (если измерить стоимость компании и валовый объем продаж), и недавно впервые выставила свои акции на рынок.

Философия

 Если копнуть чуть глубже, то эти компании во многом отличаются. Однако самое яркое отличие заключается в философии ведения дел.

 Джефф Безос считает своей целью основать самую крупнейшую в мире компанию, ориентированную на потребителя. И с его прогрессом сложно спорить. Несмотря на размер компании, работа с клиентами в Amazon, включая ценовую политику, сервис доставки и поддержку клиентов, просто впечатляет.

 Amazon буквально одержима собственными клиентами, и старается быть наиболее привлекательной для них с точки зрения цены. Компания также известна своим сотрудничеством с поставщиками, разработчиками контента и издателями.

 Можно наблюдать за тем, как рьяно компания сражается против повышения роялти для издателей, стараясь оградить своих клиентов от повышения расценок. Обо всем этом можно прочесть в книге The Everything Store.

 Jack Ma и Alibaba, в свою очередь, идут немного иным путем. Привожу цитату из рекламного проспекта компании на последнем IPO:

 Желание помогать малому бизнесу сильно отличает Alibaba от Amazon, кто, в свою очередь, можно сказать, преграждает таким компаниям путь к развитию.  Ну так что, есть ли между этими компаниями что-нибудь общее? На самом деле, есть. Обе компании в буквальном смысле слова не считаются с мнением собственных акционеров.

 Jack Ma не устает повторять, что приоритет компании Alibaba направлен на сотрудников компании, клиентов, и только потом уже – на акционеров. А Jeff Bezos вообще слегка разочарован в том, что эта система работает за счет того, что какие-то люди, не интересуясь компанией и тем более ее клиентами, вкладывает в ее развитие свои деньги только ради того, чтобы получить свои дивиденды от этого.

 Бизнес-модель

 Alibaba в США традионно известна по своему B2B-порталу, который позволяет сотрудничать с китайскими фабриками и производителями. Однако в последнее время об этой компании так часто слышно вовсе не из-за этого. Гораздо большую активность они проявляют на внутреннем рынке Китая.

 Сегмент Alibaba, Taobao, приносит компании основную прибыль и на этот проект приходится до 80% продаж компании:

 Рынок Taobao похож на eBay, и позволяет покупателям и малому бизнесу выкладывать свои товары на продажу на популярной платформе. Другая популярная платформа, Taobao Mall, больше похожа на Amazon. Это B2C-платформа, которая позволяет крупным бизнесам и брендам напрямую торговать в интернете.

 Продажи на этих платформах собирают до 80% интернет-покупок по всему Китаю. Позвольте, повторюсь. ВОСЕМДЕСЯТ процентов интернет-покупок по всему Китаю. Это разрыв мозга.

 Сказать, что они держат под крылом всю электронную торговлю в Китае – это как ничего не сказать. Доля Amazon на рынке США даже близко не доходит до таких цифр.

 Также важно отметить, что платформы Alibaba в значительной степени облегчают сам процесс торговли. Платформа берет очень низкую комиссию за обслуживание магазинов и трансакций, и при этом совсем не ведет собственной торговли.

 Для сравнения, Amazon, ведет активность на обоих рынках. На Amazon.com можно найти тысячи товаров, которые можно было бы купить и у других компаний. Однако Amazon также держит свои склады и продает товары. Порой они даже составляют конкуренцию производителям и магазинам, которые торгуют через их же платформу.

 Обе компании имеют и другие бизнес-активы. У обеих есть подразделение облачных вычислительных мощностей (хотя у Amazon оно гораздо больше), обе занимаются созданием медиа-контента, а у Alibaba даже владеет долей профессионального футбольного клуба в Китае.

 Однако большая часть прибыли в обеих компаниях приходится именно на торговые платформы.

 Географический фокус

 Как я уже отметил, основной доход Alibaba приходится на сделки, совершенные внутри Китая. Поэтому нижеприведенный график не должен удивлять.

Однако интересно то, что большую часть дохода Amazon составляют сделки, совершенные за пределами северной Америки – практически 40%.

Ходит много разговоров о том, как Amazon следовало бы опасаться вхождения Alibaba на американский рынок, и было бы действительно интересно посмотреть, как все решится. Все же, если учитывать текущие показатели в расширении бизнеса на рынки других стран, то Amazon, конечно же, в выигрыше.

Кто продает больше?

 В 2013 году общий объем товаров Alibaba составил 250 миллиардов долларов. Это значит, что посредством ее платформ было совершено сделок на общую стоимость более 250 миллиардов.

 Amazon же, в свою очередь, за 2013 год получила лишь 61 миллиард за товары, что значительно меньше показателя Alibaba. Однако эта цифра не совсем верна, так как Amazon подсчитывает только свою выручку, и не считает общий объем трансакций, совершенный всеми клиентами их платформы.

Так кто же продает больше всего товаров? Возможно, уверенней всего можно говорить, что Alibaba, однако вряд ли здесь угадаешь.

Прибыль от обслуживания и комиссии

 Важно понимать, что общий объем товаров – это стоимость всех проданных товаров и размещенных внутри платформы заказов, и это не отражает чистую прибыль компании.

 Для примера предположим, что кто-то размещает заказ на видеокамеру за 100$ на одном из сайтов Alibaba. Эти 100$ будут вписаны в статистику общего объема товаров, однако сама компания Alibaba получит лишь незначительную комиссию – что-то в районе 2$. Именно это и будет чистой прибылью компании.

 Если сравнить количество денег, которые Alibaba и Amazon получают от комиссии за обслуживание, то можно получить совсем иной результат.

Несмотря на то, что у Alibaba более активный и крупный рынок, который позволяет реализовать гораздо больше товаров, Amazon все-таки обходит эту компанию с точки зрения прибыли от комиссии.

Доходность

 Alibaba продает гораздо больше товаров. Amazon генерирует больше комиссионной прибыли. Так кто же все-таки получает больше денег? Удивительно, но Alibaba. Если считать в долгосрочной перспективе.

За 2013 год Alibaba заработала в 10 раз больше, чем Amazon. В то время, как несколько последних лет доход Alibaba возрастал, доходы Amazon сокращались. В 2012 году Amazon даже потеряла деньги.

Откуда такая существенная разница?

В отличие от Alibaba, Amazon хранит товары на собственных складах. И их попытки предоставить молниеносную доставку по всему миру за счет локальных складов требуют серьезных финансовых затрат.

Чтобы лучше понять ситуацию, давайте постараемся оценить их деньги, имеющиеся в свободном обращении. Дабы не вдаваться в подробности, свободные деньги для компании – это то, что она генерирует за вычетом всевозможных единоразовых издержек. Эта метрика позволяет получить более четкую картину о состоянии бизнеса.

Естественным образом, расходы на постройку складов (капиталовложения) должны вычисляться из свободных в обращении денег. Однако для того, чтобы нормализовать наше сравнение компаний, мы решили внести обратно эти расходы.

Amazon все же имеет некоторый перевес, но при этом можно с точностью сказать, что обе компании в 2013 году имели в свободном обращении 5 миллиардов $.

Откуда такая разница?

Как можно видеть на нижеприведенном графике, Amazon в 2013 году имела маржу 0.8%. В сравнение, Alibaba в 2013 году имела маржу прибыли 44%, что в 50 раз больше.

Так что же объясняет столь существенную разницу? Эта разница основана на противопоставлении цифрового формата ведения бизнеса, и постройки физических собственных складов.

Alibaba не продает товары. Вместо этого, компания просто предлагает веб-платформу, которая позволяет обмениваться деньгами и товарами. Это крупнейшая в мире торговая интернет-платформа, которая, в частности, является цифровой компанией, а не розничным продавцом с собственным интернет-магазином.

Amazon, в свою очередь, впутана в прямые продажи покупателям, и поэтому компании приходится брать на себя всяческие логистические задачи, и покрывать соответствующие издержки. Как пример, нужно за свой счет строить огромные и дорогие склады по всему миру.

Именно это объясняет то, почему компания Alibaba растет так быстро, а Amazon приходится жертвовать львиной долей своих прибылей.

Можно сделать вывод, что цифровые компании развиваются гораздо лучше и быстрее, чем физический бизнес.

Прогнозы

 Так суждено ли этим двум гигантам столкнуться в конкурентной борьбе за цифровой рынок? Может быть и да, но точно не в ближайшем будущем.

Alibaba прочно взялась в китайский рынок, а Amazon – непоколебимый лидер на американском рынке. У каждой из этих компаний свое четкое видение бизнеса и стратегии, и, кажется, им будет довольно сложно вытолкнуть друг друга со своего места.

Однако стоит отметить, что Jack Ma из Alibaba рассказывал о намерениях начать серьезно инвестировать в США. Но при этом Amazon зарекомендовала себя как компанию, которая даже при прогнозах на серьезные затраты не станет отступать.

Ходило много слухов о том, что Alibaba собирается выкупать такие компании как eBay или Etsy. Такой шаг позволил бы китайской компании быстро найти подход к малому бизнесу и торговле в США. Однако лично я считаю, что гораздо большую возможность для Alibaba представляет платформа, которая позволила бы связать крупнейших западных поставщиков с многочисленным китайским потребителем.

Представьте себе, если мелкие американские компании или семейный бизнес смогут поставлять свои продукты заказчикам из Китая? На данный момент этому препятствует множество сложностей, включая логистику, языковой барьер и культурные особенности, однако Alibaba точно планирует разработку такой платформы, которая исключила бы все эти факторы.

Ведь этой компании уже успешно удалось воссоединить китайских производителей и поставщиков с западным потребителем и бизнесом. Ввиду стремительного развития среднего класса в Китае, почему бы не опробовать зеркальную модель?

Будет особенно интересно услышать, что думает Amazon по поводу столь быстрого развития Alibaba, и что они планируют делать ради собственной безопасности.

Учитывая приблизительно одинаковые доходы и гибкие бизнес-модели у обеих компаний, мне кажется, что нам еще придется наблюдать за их битвами за новые рынки. Но нельзя забывать о том, что Amazon уже зарекомендовала себя как серьезного конкурента, быстро и эффективно занимающего рынки соседних стран.